一、第二波牛市结束了！自2024年以来，A股市场已经经历了两波明显的牛市行情：第一波是以银行为代表的红利股，第二波则是以芯片为核心的科技股，这个牛市也结束了。
谁能想到，曾经走了两年半大牛市的银行，如今逆势单边下跌，而芯片等科技平均已经翻倍了呢。2024年初，高股息策略成为市场主线，银行板块相较于沪深300指数取得明显的超额收益。时，工商银行市值甚至超过中国移动，成为A股“一哥”，二者同属高股息板块，而曾经的茅台，早就看不到影子了。
银行股的崛起源于市场对稳定收益的追逐。在经济不确定性较强的环境下，投资者更倾向于选择具备防御属性的低估值板块。这一切在今年7月终结，资金撤离银行股的速度惊人。全市场11只银行ETF中，有10只产品份额合计减少约48.17亿份，资金净流出近60亿元。当资金从银行股撤出后，需要寻找新的投资标的。芯片等科技股自然成为承接这些资金的最佳选择。
二、有色金属行业反内卷正式发布，十大行业反内卷相继落地；（发布了有色金属行业反内卷的方案，之前发布了石化，建材，轻工业，汽车等等行业的反内卷，这意味着下一阶段的重要任务是反内卷。反内卷的行业涉及到的周期行业会较多一些，所以下阶段以周期有色等为主的各类行业有望迎来估值修复，这次的反内卷不仅仅是控制量能，还在鼓励创新提升质量，所以除了传统的周期有色，还有一些高端制造以及电子，电力设备等）
三、三星把2纳米芯片代工价降到2万美元，明显是想跟台积电抢生意，现在台积电报价大概3万，三星便宜了整整三分之一，对客户来说吸引力大增！
虽然三星这工艺刚开始良率不高，还不到30%，但公司正拼命改进，目标年底前提到70%，而且他们已经准备用2纳米生产自家的Exynos 2600芯片，说明技术落地有进展！降价加提速，看得出三星想在高端制程上，重新站稳脚跟，不光能接更多订单，也能提升工厂的开工率，是个积极突围的好信号！
四、摩尔线程首发申请成功过会；
（摩尔申请过会成功到底是利好还是利空？这个话题大家的争议很大，实际上是短期偏利空，但是长期是利好，因为从摩尔快速上会可以看出当前对于国产GPU政策是非常扶持的。而由于摩尔过会短期之前就有超预期概念，所以靴子落地之后很多概念股短期可能会利好兑现，但是长期有利于国产GPU估值重估）